ウィークリーオプション SQ値

おはようございます。

5月1週限　225オプション　SQ値　19972.66　(手元計算にて)

ポジすべてOUTになりました。
売り長にした分だけ取れました。

-----------
5/2 追記
自分で計算したSQ値ですが、間違っていませんでしたね。
昨日は1日をとおして売られ、引けに掛けてプットのボラが急上昇していました。
5月1週限は全アウトで着地でき証拠金に余裕が出来ていたので、後場に来週SQの5月限を建てました。
プットのSPです。多分全アウトになるんじゃないかと思いますが、ひょっとするとね、、、
取引日は木曜の1日だけで、しかも夕場はなしです。

ウイークリーOPを扱っているブローカーは少ないですが、今使っているのはSBIです。
ここには優れた点があります。SQ決済した玉が解放されるのが、当日取引後すぐなことです。つまり、夕場開始から伸び伸び取引できるということです。
他にも良い点があるのですが、OPのSQ決済に手数料が掛かるのと、証拠金の適用がちょっと厳しいところが難点ですかね。

タグ：SQ オプション戦記

証拠金アップ

先物OPの証拠金が、月曜(3/2)引け後にアップになる。
これだけ下げているので、臨時と思いきや通常の見直しなんだね。
72万から102万へアップだから、単純には1.417倍となる。

幾度もこれに翻弄されて泣く泣く手仕舞いしたから、今回は全力で備えなくちゃいけない。
まずは、いくつかのブローカーに散らばっている余剰資金を銀行へ移動しておくことにした。

過去のプライススキャンレンジ
https://www.live-sec.co.jp/225/margin/price-scan-range.htm

6月SQ

SQ 21060.56

メジャーSQで下げるかと思ったが、動かなかった。
21000のストラドルで臨んだが、ここだけ見ればマイナス。

5月GWの10連休の持ち高リスクが心配されたが、さほどでもなく通過する。
連休明けに急落がある。5月SQ前であったが、Pの建玉がなく、急落前にP-SPを建てたが、この翌々日に急落、幸いPの建玉は少なく、SPのロールとアウト売りのポジションに組み替える。
その後も下げる場面があり、20875まではリバランスで売りをアウトへロールする。
反騰に備えるカウンターC-SPは21300から入れていった。
最後20400で堪らずアウトPを7月へロールする。カウンターのC-SPも20500までロールしている。
結局ここが底となり反騰するのだが、この時点でのSQ-PLで2400程度となっている。
反騰に合わせてC-SPをロールしてゆかなければならないだが、戻り20750程度と見て20875で止めてしまった。Cショートがインになると、先物で対応したり、SQ前、上に振られて、P-SPからショートをイン側に引き付けてしまったなど、悪手が重なり利益を吐き出してしまった。

反省点
（１）　カウンターのSPをロールするのにコストが掛かる(残り時間と共にアウトが安くなり、SPコストが掛かる)
エントリーはC-SPで、カウンターはP-SPが良いのではないか。
（２）　カウンターは株価がどこまで上がるか判らないなら、とことん追従するしかない。コストは必
（３）　4枚でスタートしたが、20枚縛りはやはり厳しい。

良かった点
（１）　急落にプットで対応できた。プットは空けておくべきだね。

1月限SQ

1月SQ値　20290.67円　+126.87円　前日終値　20,163.80
NY ダウ　24,001.92　+122.80（+0.51%）

売りものが出るかと思っていたが、平穏なSQだったようだ。
自分のポジションはSQ前にコールの売りを決済してスクエアにしてあったけどね、
逆に買い物も無かったってことてすね。

夕場に入って下げているけど、2月限をどんな作戦にするのか思案しています。

5月限戦記

さあ5月SQ。
配当落ちと決算発表を挟んで考えておかなくちゃいけない。
米国の金利は上昇は既定路線のようで、3%超えがどのくらいのインパクトがあるか。

決算はGW前の4/27がピークか。決算は見通しより良さそうとの事だが、併せて発表する来期見通しがどなるか。

どこかで下に向かうと見ているが、決算発表後2週では悲喜こもごもさほどの上下はないのでは、米金利もまだ株には今すぐのインパクトも少ないのでは、、、

と云うことで、5SQはコールの買いSPで臨むことにする。

22750 1S
22125　1S
21875　1L

4月限戦記

貿易戦争で乱高下しているようだが、なぜか米株は上昇。
NKは22,000に乗せる勢いで、たまらずコール22000をロール、05の22750とした。
このまま上昇とは見ていないが、安全に行きたい。

コストは5／枚

貿易戦争宣戦布告

4月セッション2週目で急落
FOMCの政策金利の利上げは何とかこらえたが、貿易赤字国品に関税を加えるとなって崩れる。
特に日本だが、円高 (何で円高??)、でNKは1000円に達する下げ。
当然IVは上昇したので、ここは取りに行く。

プットのスプレッドの買いに対して、アウトを売る。
具体的には、
F:20555で、
PUT
19875 270
19625 -215
SP価格　55
19000　-125
POSITION Value -70

これは、アウトのIVが上昇するので、ATMに近いSPがお安く建てられる。
これをヘッジにして、アウトのオプションを売ろうと云う作戦。
売るオプションは、125円程度のものにするのが良いと考えている。
ナムサン。

さらに、ATMのコールSPを建てて、リバウンドの利乗せを図る。
ただし、コールのIVはアウトが上がらない(というか、ATMがPUTに吸い寄せられてIV上昇する)ので、SP価格は上昇してしまう。
(平時は2ストライクの1/-1SPが120円くらいだが、今は150円以上する)
こんな時には、コール/プットでIVに差が出ることがあり、
プットと先物を使って合成スプレッドにして、価格を抑えることができる。

4月限セッション

さあ、4月限セッションだ。
今セッションは5週だね。

まずは、コールの売りから入って、高くなったらプットのスプレッドを取り組みたいと思う。
そのまま上げるとは思っておらず、FOMC利上げで下を試すんじゃないだろうか。
下げたら、コールのスプレッドを建てて、利益確定とする。

こんな作戦だ。

SQ前夜

いよいよ明日はSQ、それもメジャー。
今日は、21,368　+115でクローズ、先物は21,200。
2月SQから一本調子に上げて、22000台に乗せるも、そこから下げて、SQ前は乱高下。

ポジションはPUT-SP、 CALL-SP、IN、 OUT に入り乱れて、先物まで出動となった。
結局　21000-21625　で最大利益となるショート・ストラングルで迎える事になった。

さあ、どうなることか、たいへん疲れた1ヶ月だった。

NYダウ　24,895.21　+93.85
先物夕場は、21440で終わっている。配当分150円として、寄付きは21590というところか。

NKオプション2月限戦記

SQは2/9、 4週セッション

1月の上げ相場で、コールの売りをたまらず2月限24125にロールしてある。
ここからどうポジを作っていくか。

SQまで4週

1/12N, 1/15N @F23800
SQ清算して、一応上を期待してコールSPで取組む事にする。
02C
24500 3枚売　新
24125 3枚売　既
23875 2枚買　新

SQまでアト3週

1/22N @F23790
上は重いか、ストライクを一つ下げる
24125　1枚売　新
23875　2枚売　返
23750　2枚買　新

1/23N @F23980
昼場で24000達成、ショートの枚数を減らし、インに入った部分をプットでカバー
02C
24250　2枚新売
24125　4枚買戻
24000　2枚新売

02P
24000　2枚新買
23750　2枚新売
23375　2枚新売

1/24N　@23810
下げて来た。プットのショートをロール
02P
23375　2枚買戻
23250　2枚売新
RC=80

1/25N @23700
もう1ストライク下げた。再度ロール
02P
23250　2枚買戻
23125　3枚売
RC=-25

SQまでアト2週

1/30N @23520
又1ST下げ。Putは一旦脱出。
02P
23125　3枚買戻
RC=30

コールはロングをアットにロール
02C
24000　1枚売り
23750　2枚途転売り
23500　2枚買新

同深夜 @23470
下に23125までデルタ-1をつくる
02F　1枚売り
02P 23125 1枚売り

31N　@23260
コールSPをロール
02C
23500　2枚途転売り
23250　2枚買い
RC=-50

2/1 @23450
一旦下げていたが、戻している。先物手仕舞いで、Put-SPへ変更
02F 1枚買戻し
02P
23500　2枚買い
23250　1枚売り
23125　1枚売り既存
RC=95

SQ週

2/5(月) @22670
急落　リバウンド狙いでCall-SPを建て増し
02C
23125　1枚売り
22875　1枚売り
22750　1枚買い
BV=0

2/6N @21580
続落　再度リバウンド狙いでCall-SPを建て増し
プットの売りSPも考えたが、SQまでの期間が少なく、おいしいSPは難しそうだ。
02C
22625　1枚売り
22125　1枚売り
22000　1枚買い
BV=4


2/9 SQ=21190.11
前日NK:
当日NY:
当日CME:

リバウンド狙いは外れるも4桁利益となる。
SQ週の下げ相場は取れなかったが、プットのショートも無く、4桁の高原を高見の見物となった。
コール側2枚ロングのATMで、先物ショートを当てたのは良かったが、上に行った時のショートが2枚となるので、ビビッてしまった。
そのまま先物ショートしていたら、すごい利益になっていたが、でもどこかでスクエアにしたんだと思う。
いづれにしろ、プットSPのショートを早めに外したのが良かった。
やっぱりプットの売りは危険がいっぱいだ。